Рынок драгметаллов России: итоги 2022 года

2022 год был непростым для всех недропользователей, и добыча драгоценных металлов не стала исключением. Введённые санкции привели к серьёзным проблемам со сбытом продукции. Речь идёт в первую очередь об экспорте.

«Лихорадило» и цены на мировых рынках. Казалось бы, в этих условиях сложно было рассчитывать на прирост объёмов добычи. Однако, если приглядеться, становится понятно, что заметного снижения показателей не произошло. 

Золото-2022 

Пока объёмы добычи золота в 2022 году можно назвать лишь приблизительно, точная статистика подоспеет позже. Тем не менее уже сейчас можно сделать вывод, что здесь обошлось без серьёзных изменений.

Председатель совета директоров Приокского завода цветных металлов Александр Ахполов назвал цифру в 300 тонн на середину декабря. Для сравнения, в 2021 году производство драгоценного металла составило 363,5 тонн золота, из них добычное золото — 296,9 тонн, приводит данные Союз золотопромышленников. 

Лидером по объёмам добычи остаётся «Полюс». Последний доступный на сайте компании отчёт содержит информацию за первое полугодие 2022 года. По основным показателям произошло сокращение: общее производство золота снизилось с 1263 до 1068 тыс. унций, если брать аналогичный период с января по июнь.

Впрочем, стоит дождаться публикации статистики за 12 месяцев: вполне вероятно, что отставание было в значительной степени отыграно во втором полугодии. Не забывают в «Полюсе» и о проектах на перспективу. Так, за $140 млн было приобретено месторождение «Чульбаткан» — бывший актив ушедшего с российского рынка Kinross Gold. 

Стоит отметить, что это не единственная громкая сделка в 2022 году. На рынок золота «ворвался» новый крупный игрок — «УГМК». Произошло это после покупки акций «Сусуманзолото» и в особенности Petropavlovsk, который в 2021 году заняли четвёртое место по объёмам добычи в России с показателем 13,99 тонн драгоценного металла. Скорее всего, именно «УГМК» теперь возглавит гонку за лидером в списке крупнейших российских золотодобывающих компаний. 

Непростым 2022 год выдался и для Polymetal. Летом широко обсуждалось потенциальное разделение активов компании в России и Казахстане. Тем не менее если рассматривать статистику за 9 месяцев, то произошло лишь незначительное снижение объёмов: с 1037 тыс. унций в 2021 году до 1014 тыс. унций в 2022 году. 

Главной проблемой, с которой столкнулись российские золотодобытчики в 2022 году, стал сбыт продукции. После того как российские аффинажные заводы лишили статуса Good Delivery, традиционные каналы продаж через Лондонскую биржу стали недоступны. Для того чтобы выйти на новые рынки, потребовалось время, и, по оценкам экспертов, серьёзных успехов удалось добиться уже ближе к концу года.

Читайте также: «Рынок золотодобычи: грядут перемены».

От того, насколько успешно будут решаться эти задачи, зависит ответ на вопрос, стоит ли нам ждать сокращения объёмов добычи в 2023 году. Особенно если учесть, что Центробанк, по всей видимости, не планирует наращивать закупки драгоценного металла. 

Если говорить о ценах на золото, то они после всех колебаний фактически вернулись к уровню начала года. Открылись торги 3 января на отметке $1806,4 за унцию. В марте цена выросла до $2026,2, после чего в силу вступил тренд на понижение. На пике падения в сентябре золото стоило $1624,7, но к концу года цена вновь вернулась к уровню $1780–1800. 

Серебро-2022

Похожая картина складывается и в отношении серебра. И, хотя после начала специальной военной операции были прекращены работы на руднике «Купол», выпадающие объёмы (чуть более 100 тонн), скорее всего, будут компенсированы новыми поступлениями попутного серебра с Удоканского месторождения, сообщает «Вестник золотопромышленника».

Также стоит отметить позитивную динамику в Республике Саха (Якутия), где за 9 месяцев 2022 года было добыто 60,4 тонны металла, что на 27,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Для справки: производство серебра в 2021 году составило 945,7 тонн или 39 млн унций. 

Первое место среди компаний по объёмам добычи занимает Polymetal. В 2022 году известна статистика за 9 месяцев — это 13,8 млн унций серебра. В прошлом году за это время добыли чуть больше — 13,9 млн унций. Таким образом, можно предположить, что объёмы по году в целом также останутся примерно на том же уровне. 

Читайте также: «Рынок серебра: главные итоги 2021 года».

Цены на мировых рынках, как и в случае с золотом, также показали волатильность на мировых рынках. В январе серебро торговалось за $23, на фоне политических событий в марте цена выросла до $27,15. После чего началось снижение, нижняя точка, как и в случае с золотом, была достигнута в сентябре — $ 17,94. Тем не менее к концу года ситуация стабилизировалась на уровне $23–24. 

Стоит отметить, что цены на серебро остаются низкими уже продолжительное время, что, конечно, сдерживает приток инвестиций в отрасль. Эксперты полагают, что главным драйвером роста может стать не ювелирное, а промышленное направление. В частности, серебро используется в качестве сырья в зелёной энергетике, и по мере развития этого направления спрос на металл тоже может расти. 

Платина и палладий — 2022 

В начале года эксперты прогнозировали плавный рост цены на эти металлы, связанный с восстановлением после пандемии основного потребителя — автомобилестроительной отрасли. В действительности рынок оказался куда более волатильным, главная причина этого — события на Украине и последовавшие за ними санкции против российских компаний.

Как и в случае с золотом, российские аффинажные предприятия были лишены статуса Good Delivery. Этот искусственно спровоцированный дефицит вызвал рост котировок, палладий на пике цен торговался за $3164 за унцию, а платина — за $1170,9. Впрочем, уже летом тренд сменился на противоположный: платина подешевела до $808,4, а к концу году унция металла стоила около $1000.

Палладий «лихорадило» ещё сильнее, цена на него упала почти в 2 раза — до $1700–1800 за унцию. В «Норильском никеле» считают, что негативный тренд связан с меньшим, чем ожидалось, спросом со стороны электронной и медицинской промышленности. К тому же имеет место «межвидовая» конкуренция: в автомобильной промышленности всё чаще заменяют палладий более дешёвой платиной. 

Читайте также: «Палладий и платина: двое против всех».

Тем не менее за первые 9 месяцев 2022 года «Норильский никель» даже нарастил объёмы производства: 2128 тыс. унций палладия и 491 тыс. унций платины. Для сравнения: за аналогичный период прошлого года эти показатели составили 1913 тыс. и 463 тыс. унций соответственно. 

Таким образом, несмотря на санкции и проблемы со сбытом, российские производители драгоценных металлов практически не снизили показатели добычи, а по отдельным направлениям даже бы зафиксирован рост. Ведётся работа и по развитию минерально-сырьевой базы. Так, ожидается, что в 2022 году по итогам проведённых геологоразведочных работ запасы золота вырастут на 158 тонн, серебра — на 2,5 тыс. тонн.

Конечно, многое будет зависеть от ситуации в мировой экономике. Глобальная рецессия может обвалить котировки «промышленных» металлов (серебра, палладия, платины). В то же время если сохранятся высокие темпы инфляции, то внимание инвесторов может переключиться на золото, которое традиционно воспринимается как «тихая гавань» в кризисные времена. Ну и конечно, многое будет зависеть от политической конъюнктуры, предсказать которую практически возможно.