Завод ООО «РудХим» является уникальным производством полного цикла. Научно-производственный потенциал и опыт сотрудников позволяет по заданию Заказчика разрабатывать и изготавливать богатый ассортимент эмульгаторов и реагентов.
Реклама. ООО «РудХим», ИНН 3121001572
Erid: F7NfYUJCUneP3WaHH2tX
Ряд товаров традиционно растут в цене в нестабильные кризисные периоды истории. В их числе золото, и если взглянуть на кривую стоимость желтого металла в долларах, то можно сделать недвусмысленный вывод, что сегодня мы переживаем очередной кризис. Нынешние цены, конечно, должны стимулировать золотодобытчиков наращивать объёмы и запускать новые проекты. В целом так оно и происходит: количество добытых в мире тонн драгметалла растёт, уверенно движутся вверх и российские показатели. Но это только одна сторона медали.
Доклады шеф-редактора журнала «Золото и технологии» Михаила Лескова о состоянии отрасли золотодобычи в России и в мире уже стали доброй традицией деловой программы Mining World Russia. В этом году в первый выставочный день Михаил Иванович, открывая конференцию «Золото и технологии», вновь представил собранные данные статистики. Авторы отчёта отмечают, что аналитическая, в том числе и ретроспективная, информация крайне важна для развития отрасли: без неё невозможно планировать работу на какую-либо перспективу.
Сложность же в том, что с начала 2022 года полные и точные данные о добыче и переработке золотосодержащего сырья в России, импорте и экспорте продукции перестали быть официально доступными. В расположении аналитиков — цифры, представленные отдельными регионами и компаниями, информация прошлых лет. Поэтому Михаил Лесков несколько раз подчеркнул: приводимые данные не являются официальными, а представляют собой экспертную оценку. При этом авторы отчёта проделали большую работу, чтобы вывести цифры, максимально близкие к реальности.
По данным, собранным Михаилом Ивановичем и его коллегами, в 2023 году объёмы золотодобычи в мире выросли, хотя рост здесь очень незначительный. Таким образом, можно сделать вывод, что цены на золото не подогрели рынок так, как этого можно было ожидать: год за годом темпы роста замедляются. Михаил Лесков объясняет это тем, что на данный показатель влияет не только цена на золото, которая демонстрирует всё более высокие пиковые значения.
Себестоимость добытого золота также продолжает расти, и это существенно сдерживает развитие отрасли. При этом эксперт отмечает, что цена на золото начинает стимулировать геологоразведку, и есть надежда, что таким образом золотодобыча получит импульс на некоторую отсроченную перспективу.
Десять крупнейших государств-золотодобытчиков (точнее, одиннадцать из-за близких результатов Узбекистана и ЮАР) приведены в таблице 1. Пятёрка стран — лидеров по объёмам добытого золота остаётся стабильной, но внутри неё происходят перестановки. Ориентировочно по итогам 2023 года Россия оказалась на втором месте после Китая. Здесь сложно делать окончательные выводы, в первую очередь потому, что Китай пока даёт только предварительные данные, а уточнённая информация появится в декабре.
При этом в большинстве стран-лидеров наблюдается снижение объёмов добычи, и только в России сохраняется восходящий тренд. Его можно наблюдать уже длительное время, фактически не менее 10 лет (спад был, но очень незначительный). Причём в эти годы добыча росла только двух странах из пяти: прежде это были Россия и Австралия, последние пару лет — Россия и Китай, и вот сегодня (по предварительным данным) осталась одна Россия.
В двадцатке крупнейших мировых компаний (таблица 2) произошли некоторые изменения — Михаил Иванович связывает их в числе прочего с активными сделками слияния и поглощения последнего времени. Например, в прошлом году Newmont, крупнейшая в мире золотодобывающая компания, завершила покупку австралийской Newcrest. Последнее — тоже далеко не маленькое предприятие из первой двадцатки.
При этом даже с учётом новых активов компания снизила объём добычи в 2023 году — это данные самой Newmont. Получается, что даже очень крупные компании даже при текущих ценах на золото сталкиваются с проблемой поддержания рентабельности своего бизнеса. В целом же в двадцатке наблюдаются как взлёты, так и падения: кто-то наращивает объёмы, а кто-то их теряет.
Доля этих компаний в мировом объёме постепенно начинает сокращаться, снижается и планка входа в топ-20: ещё недавно она находилась на уровне 35 тонн, сейчас это уже 29 тонн. Кроме того, уменьшается диапазон: несколько лет назад крупнейшие компании в мире производили больше золота, чем целые страны из списка лидеров, сейчас же подобных запредельных цифр мы уже не видим.
Пять российских компаний по итогам 2023 года вошли в двадцатку крупнейших, хотя прежде здесь значились три, максимум четыре наших игрока. Пока не совсем понятно, что будет происходить с активами «Полиметалла» (14-е место), но пока аналитики выделяют их отдельной строчкой, считая суммарные показатели предприятий компании в России и Казахстане. Указанные данные Nordgold — это тоже общий результат по активам в России и Африке.
В России объёмы золотодобычи в прошлом году выросли, особенно выделились Красноярский край, Якутия и Камчатка, с небольшим приростом завершила год Амурская область. При этом спад наблюдался в Магаданской области, Челябинской и Иркутской областях, Хабаровском крае (таблица 3).
В этом году авторы отчёта представили не 10, а 11 крупнейших российских регионов — добытчиков золота. Длительное время в десятку входила Свердловская область, а сейчас её место заняла Камчатка. В Свердловской области, как и годом ранее, добыли 8 тонн золота, на Камчатке же в 2023 году добыли 9 тонн. В целом же 10 регионов-лидеров традиционно приносят в золотую копилку страны порядка 90–93% добытого драгметалла, хотя работают в этой отрасли 28–29 регионов России.
Активнее всего развивается золотодобыча в восточной части страны: в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. Два региона: Красноярский край и Якутия — добывают более 50 тонн золота в год, хотя разница результатов этих территорий существенна. Михаил Лесков рассчитывает увидеть больше регионов с показателями более 50 тонн в ближайшем будущем.
Михаил Иванович также обратил внимание на связь развития золотодобывающей отрасли с распределением населения по восточным территориям России. Регионы, где добывается значительная часть российского золота, являются очень малонаселёнными, а возвращение людей на эти земли в немалой степени связано активизаций золотодобычи, в частности работой небольших компаний. Хотя бы по этой причине не стоит недооценивать их роль в развитии страны.
К слову, комментируя расстановку сил в топе-20 (таблица 4) российских золотодобывающих компаний, Михаил Лесков обратил внимание на то, что в нём несколько выросла доля предприятий, имеющих россыпной компонент.
Это специфическая черта российской отрасли: за рубежом крупные компании, как правило, вовсе не работают с россыпями, а доля этого компонента в общем объёме очень мала. В России же порядка четверти от общего объёма золота добывают на россыпных месторождениях, и такие активы есть более чем у половины лидеров отрасли.
При всём при этом точных данных об объёмах российской золотодобычи у аналитиков пока нет. В таблице 1 ориентировочно указана цифра 345 тонн, но это не факт, а именно оценка, при этом довольно консервативная. Авторы отчёта исходили из анализа статистических данных по крупнейшим регионам добычи. Как мы и говорили, именно отсюда везут основную часть российского золота.
Едва ли их доля опустилась ниже 90% и так же сомнительно, что она поднялась выше 95%, поскольку добыча на других территориях также продолжается. Это значит, что в 2023 году в России добыли от 336 до 345 тонн золота. Даже если верно минимальное значение, это всё равно означает, что объёмы добычи в России выросли по сравнению с 2022 годом, когда эксперты зафиксировали цифру в 330 тонн.
В мировом рейтинге наша страна в любом случае остаётся на второй строчке (если только уточнённые данные Китая не окажутся существенно ниже предварительных). При этом мы приближаемся к Китаю: если в России сохранятся темпы роста последних лет, а в Поднебесной — темпы спада, то довольно скоро Россия станет номером один в мировом рейтинге стран-золотодобытчиков.
Топ-10 крупнейших добывающих российских компаний можно считать более-менее стабильным. Вопреки мировой тенденции, в России доля первой десятки в общем объёме добычи растёт в среднем на 3–5% в год, хотя в прошлом году аналитики зафиксировали рост с 63 до 72% и повышение совокупного объёма с 233 до 248 тонн.
Заметно вырос и порог входа в десятку крупнейших: с 7,2 до 8,5 тонн. Михаил Лесков говорит, что такой поворот событий был ожидаемым, а тренд сохраняется, поэтому компании, которые планируют войти в топ-10 или топ-20, должны не ориентироваться на текущие данные, а добавлять несколько процентов. Специалист уточняет, что золотодобыча — это, конечно, не олимпийский забег, но всё же положение в рейтинге является важным маркером устойчивости и кредитоспособности бизнеса: на этот показатель обращают внимание, в частности, банки.
Официальные данные по общему числу небольших добывающих компаний с объёмами до десятков граммов по первых десятков килограммов золота в год пока остаются недоступными. Однако активность инвесторов на фоне цены золота в долларах и в рублях показывает, что если количество таких игроков и сократилось за год, то спад этот не велик, в отрасли сохраняется баланс между закрывающимися и открывающимися компаниями.
В прошлом году аналитики наблюдали рост числа небольших золотодобывающих компаний. Михаил Лесков считает, что это показатель «здоровья» индустрии, хотя регуляторы смотрят на эту категорию компаний, скорее, как на «хлопотную». Но, объясняет эксперт, наличие небольших предприятий показывает интерес инвесторов к сегменту золотодобычи, его конкурентность.
Кроме того, традиционно вслед за сокращением числа небольших компаний аналитики обычно наблюдают и снижение объёмов добычи у крупных, потому что последние растут не только за счёт развития собственных объектов, но и за счёт новых приобретений, которые, как правило, и вырастают из этих самых маленьких предприятий.
Итак, как же будет развиваться индустрия в ближайшие годы? Станет ли Россия № 1 в мировом рейтинге, будут ли расти объёмы добычи и так ли это принципиально?
С одной стороны, текущая цена на золото и тренды её изменения энергично поддерживают интерес инвесторов как внутри отрасли, так и со стороны. Если ориентироваться только на цифры и смотреть, как увеличивается число добытых тонн золота, можно сделать вывод о том, что российская золотодобыча оправилась от шока и сейчас интенсивно восстанавливается.
Но есть, говорит Михаил Лесков, и другая сторона. Да, цена золота на вершине, и абсолютный пик ещё, вероятнее всего, не пройден, но в чём мы измеряем стоимость? А измеряем мы её в долларах, только «зелёные» уже не те, что были в 1991 или даже в 2001 году. И вместе с изменением цены мы наблюдаем ещё и рост себестоимости.
Что касается цены, то, возможно, в скором времени мы увидим показатели не только 2400, но и все 2500, а то и 2600 долларов за унцию как максимальные значения. Но вопрос в том, надолго ли они сохранятся и какой будет средняя цена. В связи с этим Михаил Иванович рекомендует стоить планы с осторожностью, полагаясь на консервативные сценарии. Он отмечает, что любые несовпадения прогнозных и фактических значений инвесторы оценивают очень негативно, и излишне оптимистичное финансовое планирование может отразиться на кредитоспособности компании.
Эксперт уделяет внимание не только цене на золото, но и его себестоимости, указывая на то, что последний показатель является более инерционным: если цена может вырасти и упасть в достаточно короткие сроки, то тренд растущей себестоимости переломить бывает очень сложно.
Михаил Лесков вспомнил ситуацию 2013–2015 годов, когда цена на золото за полгода рухнула более чем на четверть, а себестоимость длительное время оставалась на прежнем уровне, что поставило компании в очень неудобное положение. Постепенно игроки отрасли взяли этот параметр под контроль и сумели добиться снижения себестоимости, а индустрия снова встала на ноги.
Вот и сегодня специалист рекомендует золотодобытчикам не упустить момент повышенных доходов для реинвестиции средств в стабилизацию себестоимости и, как следствие, собственного будущего. Позицию «Цена растёт, она всё окупит» Михаил Лесков оценивает как взгляд сквозь розовые очки. Иными словами, должен быть план Б на случай резкого снижения цен.
Михаил Иванович обращает внимание на то, что в сложившейся ситуации объёмы добычи не обеспечиваются соответствующим уровнем прибыли.
А прибыль, напоминает специалист, это не только то, что «кто-то распихает по карманам», это ещё и инструмент для обеспечения устойчивости бизнеса, продолжения её деятельности, реализации новых проектов. Ведь ни один банк не даст 100% средств для развития объекта, в лучшем случае это будет 70%. А остальные 30% собственник должен выложить из своего кармана — как раз из той самой прибыли.
А прибыль золотодобытчиков, к сожалению, продолжает сокращаться — по этой причине компании и интенсифицируют добычу, стараясь компенсировать снижения прибыли. Кредиты, проценты по ним, а также другие выплаты ведь никто не отменял.
Поэтому одной из ключевых задач для отрасли Михаил Иванович назвал повышение уровня доходности, стабилизацию себестоимости.
Проблема дефицита квалифицированных кадров, пожалуй, ещё никогда не звучала так остро, как в последние годы. Всё-таки раньше, говоря о сдерживающих развитие отрасли факторах, эксперты в первую очередь вспоминали ресурсный голод, дефицит финансирования и другие. Сегодня же в числе первых вызовов всё чаще называется нехватка специалистов.
Михаил Лесков называет этот факт естественным следствием роста цен на золото, интереса инвесторов к отрасли и запуска новых проектов. Участники рынка вынуждены конкурировать за все виды ресурсов, в том числе и за кадровый. Всё закономерно: если проект золотодобывающего предприятия готовится 2–7 лет, то на подготовку специалистов требуется куда больше времени.
При этом в прошлые годы у российской индустрии было конкурентное преимущество в этом плане, ведь к нам приезжали работники из соседних стран: Молдавии, Украины, Казахстана, Узбекистана. Сегодня про Молдавию и Украину мы говорить не будем, а вот в других странах активно развиваются собственные золотодобывающие предприятия. Чего стоит только освоение месторождения Ёшлик в Узбекистане. По этой причине приток кадров из этих стран ограничен, что усугубляет проблему персонала в России.
Именно поэтому всё более актуальными становятся проекты интенсификации производственных процессов, цифровизации, механизации, строительства безлюдных объектов и так далее.
Впрочем, проблема ресурсного голода по-прежнему остаётся на повестке: текущие темпы отработки запасов требуют более энергичного их восполнения. Почему более энергичного? Да потому, объясняет Михаил Лесков, что просто восполнение тех же условных тонн в запасах вовсе не означает, что их отработка будет столь же рентабельной для большей части потребителей.
То есть имеет значение не только тип месторождения (рудное, россыпное или комплексное), но и тот факт, будет ли эта руда упорной или нет, какой способ переработки для неё будет оптимальным. Конечно, это замечательно, что на баланс было поставлено новое месторождение в Кабардино-Балкарии, но основная добыча в России, напомним, ведётся на северо-востоке, то есть мощности, специалисты — всё это сосредоточено здесь.
Поэтому количество сырья, привносимого геологоразведкой, должно превышать выбывающие объёмы. Ресурсный голод, отмечает Михаил Лесков, остаётся острым, но есть поводы для оптимизма: активизация ГРР, приток инвестиций в отрасль, которые уже дают первые результаты. Геолого-разведочная активность продолжит расти, и работы будут ориентированы в первую очередь на поиск и ускоренную разведку объектов среднего класса (1–2 млн унций) повышенного качества в регионах с наиболее интенсивной добычей.
Очевидно, что финансирование как геолого-разведочных, так и добывающих проектов сейчас замкнулось внутри России, и доступны нам сегодня только местные источники. В определённом смысле это тоже вызов для отрасли, поскольку раньше мы активно привлекали внешние источники за счёт листинга российских компаний на иностранных биржах, зарубежных, в первую очередь, западных инвесторов. Надежды мы возлагали на инвестиции из Китая, ОАЭ и Индии, но пока из этих проектов ничего не вышло.
При этом в последнее время иностранные ресурсы достаточно успешно замещаются отечественными: включились банки, фонды, частные инвесторы, развивается Московская биржа. Поэтому Михаил Иванович считает, что вопрос финансирования, конечно, рано снимать с повестки, но он стоит не так остро, как названные проблемы ресурсного и кадрового голода. И появившиеся инструменты позволяют планировать реализацию проектов в перспективе хотя бы пяти лет.
О проблеме сбыта золота специалисты индустрии также постоянно говорят с тех пор, как в 2022 г. ландшафт отрасли изменился. На самом деле, внутренний спрос много лет не соответствует масштабам добычи, но прежде мы решали этот вопрос за счёт трансграничного перемещения золота. Сейчас проблема просто стала более очевидной.
Напомним, что в шоковом 2022 году специалисты отрасли настаивали на том, чтобы объёмы потребления нарастил Центробанк РФ, ведь доля золота в его активах существенно меньше, чем во многих зарубежных странах. Михаил Лесков тогда указывал на то, что по объективным причинам это невозможно.
Сейчас специалист также не призывает к подобным шагам, но всё же обращает внимание на необходимость развития стимулов ко внутреннему потреблению драгоценного металла. Пусть это будет не 100%, но хорошо бы, чтобы у добытчиков были гарантии на случай необходимости перекрытия хотя бы основной части себестоимости. Пока последовательной политики в этом направлении не наблюдается, отмечает эксперт.
Ну и напоследок Михаил Иванович в нескольких словах сказал о том вызове, который все специалисты отрасли обсуждают последние годы, — о недоступности премиальных оборудования и материалов.
Примечательно, что в этом вопросе эксперт настроен довольно оптимистично. Он предложил взглянуть на выставку Mining World Russia, во время которой и проходила конференция. Количество экспонентов выросло очень существенно, оно превысило даже показатели прошлых лет. Да, на сцену вышли компании из Китая, их в «Крокус Экспо» было очень много.
Но появляется всё больше российских компаний. Не вся доступная продукция способна составить конкуренцию ушедшим европейским решениям, но ведь и оборудование совершенствуется, причём происходит это достаточно быстро. И, может быть, через несколько лет мы ещё скажем, что санкции пошли на пользу нашей промышленности.
Отдельно Михаил Иванович выделил тот факт, что вместе с поставщиками оборудования от нас ушли и привычные консультанты, проектировщики, исследовательские организации, то есть мы потеряли ещё и доступ к инжиниринговым ресурсам. Да, остались «Иргередмет», ТОМС, российские предприятия, выросшие из зарубежных инжиниринговых, но по каждому пункту есть вопросы.
Эксперт подчёркивает, что существование независимых исследовательских организаций необходимо для выживания отрасли. При этом организации, находящиеся в составе крупных добывающих компаний, проблему не решат, потому что они загружены на годы вперёд.
Понятно, почему добытчики создают такие подразделения в своей структуре: имея пакет проектов, они хотят обеспечить себя гарантированными инжиниринговыми ресурсами. Но при этом они выводят с рынка специалистов, которых и так не хватает. И это, конечно, также осложняет процесс восстановления и развития отрасли.
Таким образом, хотя российская золотодобыча и продемонстрировала свою высокую живучесть, устойчивость и адаптивность, говорить о полном восстановлении после шоков последних лет пока преждевременно. При этом поводы для оптимизма есть, есть и основания предполагать, что количественный рост сохранится. Другой вопрос, что золотое чемпионство в мире по объёмам добычи — это определённо не самоцель.
Подготовила Анна Кучумова по материалам Михаила Лескова
Спасибо!
Теперь редакторы в курсе.