ПИР
Узнать больше Свернуть
Развернуть

В этом году, компания «ПИР» в очередной раз примет участие в выставке «Уголь России и майнинг 2024», которая пройдёт с 4 по 7 июня в Новокузнецке. На выставке компания «ПИР» представит вашему вниманию новинку — тяжёлый карьерный самосвал SANY SET240S грузоподъёмностью до 220 тонн, адаптированный специально для работы в российских условиях.

Реклама. ООО "ПИР", ИНН 7841422483
erid: F7NfYUJCUneLrX8rPGdE

Подробнее Свернуть
ГЛАВНОЕ МЕНЮ
Нашли ошибку? Выделите ее мышкой
и нажмите Ctrl + Enter

Рынок металлургии в России: какие прогнозы?

17.04.2024

2023 год сталелитейная промышленность в России пережила без потрясений, в отличие от 2022 г. По оценкам агентства Fitch Ratings, спрос и предложение в последние месяцы в основном были сбалансированы. На фоне этой стабилизации Всемирная ассоциация стали (WSA) в конце прошлого года улучшила весенний прогноз по объёмам потребления металла в России.

Рынок металлургии в России: какие прогнозы?

По её данным, этот показатель растёт за счёт мер государственного стимулирования, однако в 2024 г. наступит небольшой спад из-за обесценивания валюты, нехватки рабочей силы и перебоев в цепочках поставок. Своими оценками развития рынка стали в России и за её пределами поделились участники панельной сессии METALLCONF-2023 «Прогнозы по экономике и продуктам металлургического рынка».

«Подушка безопасности» должна сработать

«Как закаляется металлургия» — такое название для своего доклада выбрал управляющий директор группы корпоративных рейтингов агентства «Национальные кредитные рейтинги» («НКР», дочерняя структура медиахолдинга «РБК») Дмитрий Орехов.

Анализ ситуации на металлургическом рынке России он начал с небольшого экскурса в недавнюю историю отрасли и напомнил, что в 2022 году она столкнулась с большим количеством вызовов.

Производство чёрных металлов снизилось на 5,4%, до 94,6 млн т, а экспорт сократился на 20%, до 35 млн т. Рынок Европы, логистически оптимальный для российских металлургов, закрылся, и рентабельность производств беспрецедентно снизилась, в том числе из-за роста цен на коксующиеся угли. Выплавка стали упала на 7,2%, до 71,5 млн т, проката — на 8,8%, до 605 млн т, чугуна — на 4,1%, до 51,6 млн т.

Аналитик Центра экономического прогнозирования АО «Газпромбанк» Валерия Багишвили подтвердила, что 2022 год был шокирующим для мирового рынка в целом и рынка стали в частности. По её словам, с таким масштабным инфляционным шоком страна не сталкивалась лет 50. Однако Дмитрий Орехов отметил, что, хотя маржинальность металлургического сектора сильно снизилась, она всё же сохранилась на уровне 20-25%, и это можно считать позитивным фактором.

«Если мы посмотрим, что сейчас происходит с ключевой ставкой, то это, конечно, грустная история. Тем не менее даже при таких ставках, которые, возможно, ещё вырастут, рентабельность всё же позволяет жить.

Хочется отметить важный момент: сохраняется положительный денежный поток у крупнейших компаний металлургического сектора даже по итогам 2022 года, и это даёт им „подушку безопасности”, которая позволяет пережить трудные времена и, возможно, выйти с новым пониманием, что делать в этой непростой ситуации», — прокомментировал положение дел Дмитрий Орехов.

Он подчеркнул, что маржинальность российских металлургических предприятий поддерживается не только за счёт девальвации рубля, но и благодаря очень комфортным условиям с точки зрения цен на сырьё.

Анализируя данные из открытых отчётов крупных российских металлургических компаний, он отметил, что пока тенденция по выручке негативная. Их операционная прибыль за первое полугодие 2023 года снизилась по причине ценового фактора. Так, ПАО «Мечел» продемонстрировало спад на 59% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, ООО «УК Металлоинвест» — на 30%, ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — на 18%, ПАО «Северсталь» — на 13%.

«Как финансовый аналитик, не могу не затронуть тему долга. Представители „Русской стали” отметили, что у нас снижаются темпы инвестиционной активности по объективным причинам. Тем не менее одним из основных источников финансирования металлургов является привлечение заёмных средств.

И, как мы видим, есть тенденция к тому, что долг большинства компаний растёт. Также следует обратить внимание на то, что металлургический сектор, как и большинство предприятий реального сектора, оперирует больше чистым долгом. И вот та „подушка безопасности”, о которой было сказано, может позитивно повлиять на устойчивость компаний», — пояснил представитель «НКР».

Рынок металлургии в России: какие прогнозы?

Мы платим, а цены растут

Переходя к перспективам развития рынка стали, Дмитрий Орехов заявил, что на мировом уровне в ближайшие несколько лет цены на продукцию металлургов будут падать в валюте. Определяющим фактором станет рост предложения, причём по всем направлениям: железорудному сырью (ЖРС), коксующемуся углю и собственно стали.

«На рынке ЖРС это обусловлено увеличением предложения со стороны Китая и Бразилии. На рынках коксующегося угля, по нашим расчётам, это Австралия как крупнейший экспортёр, дополнительное предложение будет со стороны России и Монголии.

Если говорить про цены на сталь, то наши прогнозы также негативные, потому что будет дополнительное давление со стороны сырьевого фактора, который, как я уже сказал, начнёт снижаться. Например, на европейском рынке, который объективно стагнирует, производство в этом сегменте увеличилось после небольшого позитивного движения в сторону снижения цен на энергоносители», — подчеркнул аналитик.

Главной причиной падения цен на стальную продукцию на мировом рынке, по мнению руководителя аналитического блока Информационно-издательской службы «Металлоснабжение и сбыт» Виктора Тарнавского, являются макроэкономические факторы.

«Всё это началось в 2020 году, когда в рамках антиковидных программ в экономику были заброшены фантастические суммы, исчисляемые десятками триллионов долларов. Из-за этого произошла инфляция. Сейчас идёт борьба с ней, а центробанки умеют делать это только одним способом — повышая ставки. Как показывает наш опыт, помогает это довольно слабо. Получается, что по инфляции мы бьём экономическим спадом.

Рост ключевых ставок по всему миру привёл к достаточно серьёзному торможению экономики. Эта тенденция сохранится в первой половине 2024 года, экономическая депрессия будет продолжаться и оказывать понижающее влияние на рынки», — поделился аналитик неутешительным прогнозом.

В контексте разговора о ценах на металлопродукцию следует помнить о стоимости энергоносителя. Поэтому Виктор Тарнавский обратился к событиям, которые разыгрались в октябре 2023 года на Ближнем Востоке.

«Как известно, 7 октября исполнилось ровно 50 лет с войны Судного дня (военный конфликт между коалицией арабских государств и Израилем — прим. ред.). Тогда всё закончилось резким ростом цен на нефть, почти четырёхкратным. В принципе, если брать реально рыночные факторы, от всех этих проблем нефть и природный газ должны подорожать.

Но тут тоже есть нюанс. На самом деле рынок мировой нефти, цены которого определяются на бирже, регулируемый. Уже было несколько случаев, последний как раз в начале октября, когда нефть очень технично „роняли” процентов на 10. Был момент, когда „уронили” на 30%. Так что значительных подъёмов там, скорее всего, не будет.

Что касается природного газа, мы опять видим рост на тех же западных рынках, особенно в Европе. Все эти кризисы будут, скорее всего, работать на повышение цен на всю остальную продукцию. Если будет совсем пожар и война, то ситуация выйдет на уровень 2008-2009 годов. Будем наблюдать, здесь от нас ничего не зависит», — резюмировал представитель ИИС «Металлоснабжение и сбыт».

ЕВРАЗ

Продолжая анализ ценовой политики, он отметил, что цены на сырьё в последние месяцы растут и понижаться не собираются. В результате, по оценке Виктора Тарнавского, мировой рынок стали сегодня как будто зажат в тисках: сверху на него давит негативная экономическая ситуация, а снизу — высокая себестоимость продукции металлургических компаний.

«То есть стоимость сырья и энергоносителя создаёт поддержку рынка. Поэтому, если не прилетят какие-то новые крупные „чёрные лебеди” и прочие птицы вроде жареных петухов, то дальше мы увидим сохранение этой стабильности на мировом рынке. Цены будут низкими, а общая экономическая обстановка — скорее негативная», — подытожил аналитик.

Где добылся, там и пригодился

По мнению Дмитрия Орехова, если на цены российские металлурги повлиять не могут, то на объёмы производства — вполне. Для этого на федеральном уровне необходимо стимулировать внутренний спрос на продукцию отрасли.

«Все факторы, касающиеся внешнего рынка, очень конъюнктурные. В какой-то момент мы можем воспользоваться ими, а в другой момент они сыграют против нас, причём сильно. Поэтому, на мой взгляд, следует обсуждать, проговаривать, собирать межведомственные комиссии, чтобы стимулировать развитие внутреннего спроса», — акцентировал г-н Орехов.

Частично эту задачу решают крупные долгосрочные инфраструктурные проекты, такие как «Восток Ойл», «Сила Сибири — 2». На различных этапах реализации они потребляют разные объёмы металлургической продукции, но главное — не останавливаются даже в кризисные периоды.

В числе вызовов, с которыми сегодня сталкивается отрасль, спикер отметил ограничение цен на внутреннем рынке, дополнительные санкционные и налоговые риски, политику центральных банков и падение мировых цен на сталь. По мнению г-на Орехова, рецепт от всех этих «болезней» один: «Больше смотреть на нашу страну и её внутренние возможности, которые далеко не исчерпаны».

«Чтобы описать, как переживал российский рынок этот момент, и озвучить ожидания, хочу обратить внимание на то, что запасы железных руд в России очень велики. Курская, Свердловская, Мурманская области, Якутия, Краснодарский край — все эти регионы располагают большими запасами руды.

Но добыча, по состоянию на 2021-2022 годы, велась в основном в Белгородской, Свердловской, Иркутской, Кемеровской областях. Хочется обозначить проблему сложной логистики и ограниченности ж/д сообщения, которые мешают развитию рынка стали и добычи железных руд в других регионах», — подчеркнула Валерия Багишвили.

Продолжая анализ металлоёмкости экономики России, она отметила, что с 2000 по 2007 годы зависимость между потреблением стали и развитием экономики России была практически линейной. Г-жа Багишвили напомнила, что драйвером роста российской экономики, как и экономик других развивающихся стран, являются строительство, машиностроение и другие металлоёмкие отрасли.

В подтверждение своих слов она привела пример Китая, где потребление стали линейно росло в результате господдержки таких отраслей, и в результате даже в кризисные 2008-2009 годы китайская металлургия демонстрировала улучшающиеся показатели. Аналитик предложила российским металлургам перенять этот опыт.

Руководитель аналитического блока ИИС «Металлоснабжение и сбыт» также предлагает делать ставку на развитие металлоёмких отраслей. По его мнению, стройка — один из главных факторов роста рынка стали, хотя в сегменте жилищного строительства могут проблемы из-за слишком высоких цен и процентных ставок.

С другой стороны, ажиотаж, который наблюдался в начале лета и осенью 2023 года, обеспечил хорошее количество заказов на ближайшие месяцы. Вдобавок к этому идёт развитие инфраструктура и восстановление новых регионов. Так что в ближайшие полгода-год спада в стройке можно не опасаться, считает Виктор Тарнавский.

«То же самое касается обрабатывающей промышленности. Российская экономика сейчас делится на два достаточно больших сектора. Один из них — льготная ипотека, которая должна поддерживать сферу жилищного строительства, и большой сектор в промышленности, который получает поддержку от государства. Льготные кредиты через ФРП, СПИКи и прочие инвестпроекты — на них деньги найдутся всегда», — подытожил аналитик.

Валерия Багишвили, в свою очередь, напомнила, что в 2022 году объёмы ввода жилья в России были колоссальными из-за ажиотажного спроса, который наблюдался во втором полугодии. В настоящее время подобного ожидать не стоит. Рост демонстрирует направление индивидуального жилищного строительства, которое не относится к числу металлоёмких сегментов рынка.

В то же время достаточно большие объёмы уже введённого в эксплуатацию многоквартирного жилья простаивают. Аналитик Центра экономического прогнозирования АО «Газпромбанк» считает, что в 2025-2026 годах можно ожидать умеренных темпов строительства, однако позже, к 2028 году, объёмы вырастут, а следовательно, увеличится и потребление стали строительной отраслью.

Рынок металлургии в России: какие прогнозы?

Тенденции мирового рынка

В США и странах Евросоюза в том же 2009 году наблюдалось стремительное падение спроса и цен на сталь. Кризис парализовал покупательную способность населения и спровоцировал снижение объёмов выпуска металлопродукции. В определённый момент эти государства перенесли свои металлоёмкие предприятия в Китай, что в числе прочего позволило ему нарастить объёмы выпуска стали.

«Ещё одна интересная тенденция на мировом рынке, которая влияет на Россию, — это ухудшение торговых отношений Китая и США. На данный момент эти страны являются крупнейшими участниками международной торговли и источниками спроса на металлы и сырьё.

Можно ожидать, что ухудшение торговли между ними повлияет на спрос и котировки чёрного металла на мировом рынке. Как это отразится на России? Наша страна экспортирует до 50% своей продукции на внешний рынок, поэтому в целом мировая конъюнктура влияет также на экспортную выручку наших производителей», — пояснила Валерия Багишвили.

Продолжая тему Китая, Виктор Тарнавский отметил, что сейчас это государство проходит очень непростую трансформацию по смене экономической модели.

«Впервые они попытались это сделать в 2015 году, но тогда не получилось, и сейчас они предприняли вторую попытку. В Китае произошёл демографический переход, закончился процесс урбанизации населения, идёт стабилизация внутреннего потребления основной продукции. Аналитики Gold Steel опубликовали краткосрочный прогноз, согласно которому рост внутреннего потребления составил 2%, а в 2024 году отрасль ждёт стабилизация.

Там очень много факторов, но общий смысл в том, что китайское потребление стали будет немного сокращаться. Вообще-то китайская экономика очень металлоёмкая. Даже если смотреть по арматуре, у нас распространён диаметр 12 мм, а у китайцев — 20 мм. В строительстве они используют более тяжёлый и толстый металл, поскольку сейсмика, тайфуны и всё такое.

Опять же, китайское производство стали продолжается, и в довольно больших объёмах: 2,74 млн тонн в сутки — это данные за сентябрь 2023 года. В последние годы у них происходило мощное перевооружение металлургической промышленности, старые предприятия сносили и строили новые, самые современные. Так что производить есть кому и есть для чего», — резюмировал Виктор Тарнавский.

Избыток предложения внутри страны заставляет китайских экспортёров форсировать внешние поставки, что способствует усилению роли КНР на мировом рынке. По прогнозу аналитика ИИС «Металлоснабжение и сбыт», такое относительное постоянство сохранится в ближайшее время. Китай не даст мировым ценам подняться, поскольку продавать будет много и дёшево.

Если исходить из тезиса, что цены на сталь на мировом и российском рынках коррелируют между собой, то есть шанс на возобновление роста отечественной экономики и возврат к докризисному уровню.


Текст: Мария Кармакова


Поделиться:
Статья опубликована в журнале Добывающая промышленность №2, 2024
Еще по теме

Подпишитесь
на ежемесячную рассылку
для специалистов отрасли

Спецпроекты
Уголь России и Майнинг 2024
«Уголь России и Майнинг 2024». Обзор выставки
Одна из крупнейших отраслевых выставок «Уголь России и Майнинг 2024» состоится 4-7 июня в...
Mining World Russia 2024
23–25 апреля в Москве пройдёт одно из главных отраслевых событий — MiningWorld Russia. В этом году выставка выросла вдвое, а это значит, что...
Рудник. Урал 2023 | Обзор выставки
Главные события выставки «Рудник. Урал — 2023» в рамках спецпроекта dprom.online. Представляем «живые» материалы об участниках и о новых решениях:...
В помощь шахтёру | Путеводитель по технике и технологиям 2023
Путеводитель для шахтёра: актуальные решения для добывающих и перерабатывающих предприятий в одном месте. Рассказываем про современные технологии в...
Уголь России и Майнинг 2023 | Обзор выставки
«Уголь России и Майнинг 2023» - международная выставка техники и оборудования для добычи и обогащения полезных ископаемых. Главный интернет-партнёр...
MiningWorld Russia 2023
25 апреля 2023 года в Москве стартует одна из главных выставок в добывающей отрасли – MiningWorld Russia.

Спецпроект «MWR-2023: Обзор выставки» –...

Уголь России и Майнинг 2022 | Обзор выставки
Проект «Уголь России и Майнинг – 2022» глазами dprom.online. Обзор XXX Международной специализированной выставки в Новокузнецке: обзоры техники,...
MiningWorld Russia 2022 | Обзор выставки
Обзор технических решений для добычи, обогащения и транспортировки полезных ископаемых, представленных на площадке МВЦ «Крокус Экспо» в Москве....
Рудник Урала | Обзор выставки
Главные события выставки «Рудник Урала» в рамках спецпроекта dprom.online. Полный обзор мероприятия: «живые» материалы об участниках и их решениях -...
В помощь шахтёру | Путеводитель по технике и технологиям
Путеводитель по технике и технологиям, которые делают работу предприятий эффективной и безопасной.
Уголь России и Майнинг 2021 | Обзор выставки
Спецпроект dprom.online, посвящённый международной выставке «Уголь России и Майнинг 2021» в Новокузнецке. Репортажи со стендов компаний-участников,...
Mining World Russia 2021 | Обзор выставки
Спецпроект MiningWorld Russia 2021: в прямом контакте. Читайте уникальные материалы с крупной отраслевой выставки международного уровня, прошедшей...
День Шахтёра 2020 | Взгляд изнутри
В последнее воскресенье августа свой праздник отмечают люди, занятые в горной добыче. В День шахтёра 2020 принимают поздравления профессионалы своего...
Уголь России и Майнинг 2019 | Обзор выставки
Спецпроект dprom.online: следите за выставкой в режиме реального времени.

Ежедневно: репортажи, фотоотчеты, обзоры стендов участников и релизы с...

COVID-2019 | Добывающая отрасль в режиме карантина
Спецпроект DPROM-НОНСТОП. Актуальные задачи и современные решения. Достижения и рекорды. Мнения и прогнозы. Работа отрасли в условиях новой...
Mining World Russia 2020 | Репортаж и обзор участников выставки
Международная выставка в Москве Mining World Russia 2020 – теперь в онлайн-режиме. Показываем весь ассортимент машин и оборудования для добычи,...
популярное на сайте
Обзор выставки Mining World Russia 2024. Анонсы участников, репортажи с места событий. Читайте по ссылке Свернуть

Подпишитесь
на ежемесячную рассылку
для специалистов отрасли

Спасибо!

Теперь редакторы в курсе.