Чего ждать от сделки ОПЕК в 2021 году?

Вот и остался позади 2020 год, подаривший нефтяникам целую кипу антирекордов. Шоковый обвал цен, сильнейшее падение спроса, критически низкий уровень потребления. Свой след в мировой истории оставили и участники ОПЕК+, решив максимально сократить нефтедобычу для поддержания рынка.

Крупнейшие производители нефти сделали всё возможное, чтобы стабилизировать шаткое положение отрасли. Каковы дальнейшие шаги организации ОПЕК+ в 2021 году?

Новый год — новая сделка ОПЕК+

Только завершив 2020 год, страны-экспортёры нефти незамедлительно приступили к обсуждению планов по регулированию рынка. Первая видеоконференция состоялась уже 5 января 2021-ого: переговоры были очень напряжённые, но участники картеля всё же пришли к консенсусу.

В январе комитет ОПЕК+ разрешил увеличить добычу нефти на 0,5 млн баррелей в сутки, так что альянс распределял обязанности на февраль и март. В следующие 2 месяца ряду стран поручили усилить общее сокращение на 1,4 млн баррелей. Квота по искусственному снижению мощностей для участников сделки в феврале установлена на уровне 7,125 барр/сут, в марте — на уровне 7,05 млн барр/сут.

Примечательно, что Саудовская Аравия неожиданно для всех решила сократить нефтедобычу на 1 млн б/с. Так, новая квота для страны установлена на уровне 8,119 млн б/с. Как отмечал вице-премьер по ТЭК и промышленности Александр Новак, никто не знал, что саудиты сделают такой смелый шаг.

«Это такой новогодний подарок, который для нефтяного рынка сегодня преподнесён, для того чтобы снизить остатки [запасов нефти] более быстрыми темпами», — цитировал «Интерфакс» слова г-на Новака. 

Впрочем, для отечественных нефтяников новая сделка ОПЕК+ стала не менее приятным сюрпризом. России наряду с Казахстаном дали право наращивать мощности, и за нашей страной очевидное преимущество. Комитет дал возможность в феврале-марте увеличить добычу на 65 тысяч баррелей в сутки, ещё 10 тысяч барр/сут «отошли» Казахстану.

В рамках соглашения ОПЕК+ обновлённая квота России в феврале составляет 9,184 млн б/с, в марте — 9,249 млн б/с. В отношении Казахстана обязательства установлены на уровне 1,427 млн б/с в феврале и 1,437 млн б/с в марте.

Как всегда, члены комитета ОПЕК+ категорично отнеслись к «должникам», которые к концу 2020 года не уложились в запланированные значения. Каждой стране предписали предоставить план компенсации перепроизводства нефти.

Для контроля за уровнем добычи в 2021 году ОПЕК+ решила проводить совещания каждый месяц. Ведь пандемия ещё не закончилась, возможны новые непредвиденные факторы, а «нефтянка» уже показала, насколько чувствительна к разного рода потрясениям. Кстати, об этом же говорится в официальном сообщении пресс-службы ОПЕК, опубликованном по итогам январской конференции:

«Распространение инфекции, возвращение к строгим мерам соблюдения изоляции и растущая неопределённость привели к более хрупкому восстановлению экономики, которое, как ожидается, будет наблюдаться и в 2021 году. <…> Участники конференции подчеркнули, что нужно проявить осторожность в связи с преобладающим слабым спросом и низкой маржой переработки, высоким уровнем избыточности запасов и другими неопределённостями», — подвели итоги встречи на официальном сайте ОПЕК.

Осторожные прогнозы

Несмотря на откровенно неудачный для нефтяной отрасли год, аналитики смотрят в будущее с воодушевляющим оптимизмом. Обвала, соизмеримого с апрельским, точно не ожидается. По крайней мере, 2021-ый уже показывает положительную динамику: 9 февраля стоимость одного барреля нефти марки Brent перешла за отметку в $61 впервые с начала января 2020 года. 

Разумеется, нефтяники извлекли из пандемии урок. Невооружённым взглядом видно, что они восстанавливают мощности с предельной осторожностью, заранее формируя «подушку безопасности» на вероятное нестабильное будущее. С другой стороны, экспортёры нефти нацелены на возвращение прежних позиций и выдавливание конкурентов, утративших своё влияние на тех или иных рынках.

Собственно, поэтому роль ОПЕК+ остаётся определяющей. Сложно представить, как бы разворачивались события без искусственного регулирования нефтедобычи. Картель продолжает пристально следить за мировыми событиями и уже сформулировал общий прогноз на 2021 год. В ОПЕК+ отметили оптимистичные настроения на рынке, которые способствуют дальнейшему восстановлению спроса на нефть. Однако даже с учётом наращивания добычи в будущем ожидается дефицит предложения.

В организации видят два сценария развития событий. Согласно первому прогнозу, мировой спрос на нефть увеличится на 5,6 млн баррелей в сутки. Следовательно, вырастет и дефицит нефти: по оценке ОПЕК, в 2021-ом средний уровень дефицита составит 1,1 млн б/с, а в мае показатель достигнет своего пика в 2 млн б/с. Второй сценарий говорит о том, что восстановление рынка будет проходить более медленными темпами, и годовой спрос превысит предложение в среднем на 0,3 млн б/с.

В обоих случаях нефтекомпаниям придётся задействовать сырьё, которое осталось в нефтяных хранилищах. Накопленные за 2020 год запасы нефти продолжат сокращение, что значительно оживит цены на нефть.

По прогнозу технического комитета ОПЕК, нефтяные запасы будут в среднем уменьшаться по 1,1 млн б/с и в июне опустятся ниже 5-летнего уровня (при условии, что участники картеля будут ежемесячно наращивать добычу на 0,5 млн б/с в апреле-июне).

В свою очередь, в «Финаме» рассчитывают на восстановление спроса на нефть в случае нормализации эпидемиологической обстановки. Аналитики ожидают, что спрос обгонит предложение в первой половине года и так же спровоцирует потребление накопленных запасов нефти.

По прогнозу экспертов, общее потребление нефти в 2021 году может вырасти на 5,8 млн баррелей в сутки — до 98,2 б/с. Предложение «чёрного золота» должно увеличиться на 3,3% — до 97,4 млн б/с, то есть до стабильного предкризисного показателя.

В EIA представили чуть более скромные цифры: по расчётам, спрос на нефть вырастет на 5,6 млн б/с. А к докризисным значениям отрасль вернётся только к началу 2022-ого. Также аналитики независимого агентства считают, что в первом полугодии пандемия всё ещё останется определяющим фактором состояния нефтяного рынка.

Любопытно, что после очередного совещания 3 февраля комитет ОПЕК+ обновил свой первичный прогноз. Теперь организация уверена в более интенсивном ускорении темпов роста спроса на нефть, чем ожидалось ранее.

Изменение прогноза продиктовано началом массовой вакцинации от COVID-19. На этом фоне у мирового сообщества появилась надежда на быстрый экономический рост. В том числе вакцинацию рассматривают как позитивный фактор, способный поддержать нефтяной рынок.

В целом отрасль сейчас поддерживает «аккуратный» оптимизм. Аналитики предупреждают, что торопиться с выводами не стоит. Неопределённость сохраняется, и нельзя с точностью предугадать, как она может проявиться в будущем.

Читайте также: «Почему Россия разорвала сделку с ОПЕК?».