Повышение налога на добычу полезных ископаемых в 2025 году

В начале июля Госдума приняла поправки к налоговому кодексу РФ. В частности, с изменениями в системе налогообложения столкнулись добывающие компании. 

Согласно законопроекту, с 1 января 2025 года НДПИ на золото, уголь, алмазы, железную, калийную и фосфатную руды будут взимать по-новому.

Корректировка, как уточняет Министерство финансов, не коснётся предприятий с соотношением капитальных вложений к выручке более 20%.

Ведомство также отметило, что выбрало для изменений отрасли, где операционная рентабельность существенно выше средних значений, а уровень рентной налоговой нагрузки ниже 5–6% от выручки, которые Минфин назвал минимально приемлемыми. 

Разобраться в нововведениях и том, чего индустрии ждать после повышения НДПИ, нам помог эксперт экономического факультета Российского университета дружбы народов (РУДН) Ярослав Дубенков. 

НДПИ на уголь 

Российская угольная отрасль в последние два года находится в особо нестабильном положении. Как всем известно, перенаправить сырьё в страны АТР, чтобы заместить выпавшие объёмы поставок в Европу, мешают проблемы с логистикой. 

В середине июля «Коммерсантъ» писал со ссылкой на протокол совещания в Минэнерго о том, что Западно-Сибирская железная дорога занята на 90-100%. Кузбассу просто не хватает пустых вагонов для погрузки угля, и компании заявляют, что могут остановить работу обогатительных фабрик, если ситуация не стабилизируется.

РЖД же настаивает на том, что полностью выполняет все обязательства по перевозке топлива. По данным холдинга, в первом полугодии экспорт грузов на Восток, в том числе угля, вырос на 2,6%.

Со следующего года для производителей энергетического и коксующегося угля будет действовать надбавка в 10% к НДПИ в зависимости от пороговых цен в российских портах. «Отсечку» для первого типа топлива определили на уровне $120 за тонну, для второго — $167 за тонну. 

Для антрацита и пылеугольного топлива (смесь некоксующихся углей, которую используют при доменной плавке чугуна) стоимость отсечения обозначили на уровне $135 за тонну. 

Замминистра финансов Алексей Сазанов заявлял, что «дополнительных изъятий» с отрасли ждать не приходится, потому что стоимость топлива на мировых рынках достаточно низкая. 

Ярослав Дубенков же считает, что повышение НДПИ на уголь принесёт около 70 миллиардов рублей в бюджет в 2025-2027 годах​.

«Угольная отрасль уже сталкивается с логистическими трудностями, что делает увеличение налогов дополнительным вызовом. Повышение НДПИ может усугубить проблемы с транспортировкой из-за ограниченной пропускной способности железных дорог и портов, так как у компаний будет меньше средств для улучшения инфраструктуры. 

Высокие налоги поднимут себестоимость добычи, что может сделать российский уголь менее привлекательным для международных покупателей по сравнению с топливом из других стран​​. Всё это в совокупности способно негативно сказаться на конкурентоспособности компаний и доле на мировом рынке», — отмечает эксперт.  

НДПИ на золото 

В следующем году для золотодобывающих компаний одни дополнительные выплаты сменятся другими. Напомним: с 1 июня и до конца 2024-го недропользователям ввели  дополнительный коэффициент к НДПИ в размере 78 тыс. рублей за 1 кг драгметалла. 

К слову, исполнительный директор аффинажного дивизиона  «Красцветмета» Сергей Белов, выступая на форуме «Мингео Сибирь 2024», положительно оценил замену курсовой экспортной пошлины. По данным предприятия, на выплату, которую ввели с начала лета, приходится не более 1% от стоимости металла, а на зависящую от курса рубля к доллару пошлину — 4-7%.   

Согласно новому законопроекту, в 2025 году на смену дополнительному коэффициенту придёт «нашлёпка» в 10% при превышении цены на мировых рынках $1900 за унцию.

Ярослав Дубенков подсчитал, что это принесёт в бюджет порядка 77 млрд рублей в 2025-2027 годах.  

По словам главы Союза золотопромышленников Сергея Кашубы, с игроками отрасли такое изменение налогообложения не обсуждалось. Он заявил «Ъ», что золотодобытчики находятся в недоумении. Те рассчитывали на отсечку стоимости как минимум $2,1–2,2 тыс. за унцию с учётом роста стоимости металла. 

Судя по мнениям аналитиков рынка, российским компаниям придётся выплачивать повышенный НДПИ довольно продолжительное время. Так, агентство Citigroup весной представило свой прогноз цены на золото: во втором полугодии 2024-го она будет доходить до $2500 за унцию (средняя — $2350 за унцию), в 2025-м — до $2875 за унцию. 

Ведущий эксперт ИК «Велес Капитал» Василий Данилов прокомментировал Forbes, что недропользователи потеряют несколько процентов EBITDA по итогам 2025 года в зависимости от себестоимости конкретного производства. У «Полюса» прибыль может снизиться на 2,5%, у ЮГК — на 3%, у «Селигдара» — на 3,8%. 

НДПИ на алмазы 

Новые поправки в налоговом кодексе затронули и алмазодобывающую отрасль.

Со следующего года адвалорная ставка НДПИ на алмазы и другие драгоценные и полудрагоценные камни будет составлять не 8, а 8,4%.

Минфин рассчитывает на дополнительные 2,1 млрд рублей в год от налогоплательщиков.  

«Из-за санкций и геополитических ограничений российские алмазодобывающие компании, такие как «АЛРОСА», сталкиваются с трудностями в поставках продукции на международные рынки. Увеличение налогов только усилит финансовое давление на предприятия, что может привести к сокращению их доходов и прибыли.

Повышение налогов может спровоцировать уменьшение инвестиций в развитие новых алмазных месторождений в Якутии и Архангельской области и модернизацию существующих. Это, в свою очередь, грозит сокращением объёмов добычи и снижением конкурентоспособности российских алмазов на мировом рынке», — комментирует Ярослав Дубенков. 

Главный стратег инвестиционной компании «Вектор Икс» Максим Худалов в комментарии порталу Forbes заявил о том, что отечественная алмазодобывающая отрасль находится в нисходящем тренде из-за роста спроса на искусственные камни, санкций и угроз применения Кимберлийского процесса. Эксперт считает, что в таких условиях повышение НДПИ без привязки к стоимости сбыта негативно повлияет на игроков рынка. 

НДПИ на руды для производства удобрений 

Существенные изменения ждут предприятия, добывающие калийные и фосфатные руды.

РФ решила отказаться от фиксированного рентного коэффициента, поэтому с 2025 года размер выплат будет зависеть от экспортных котировок: для фосфатной руды — FOB «Марокко», для калийной — FOB «Балтика». В формулу расчёта налога также будет входить процент содержания полезного компонента в добытой руде. Слагаемые предлагают умножать на базовую ставку: 3% — для калия, 4% — для фосфатов. 

Сырьё для производства удобрений также планируется облагать дополнительными выплатами. Так, если калий на мировых рынках будет стоить больше $300 за тонну, к НДПИ прибавят 7%. Для фосфатных руд надбавка же составит 12% при превышении цены $200 за тонну.

Особые условия предложили для добычи калия на месторождениях, которые по состоянию на 1 января 2021 года были отработаны меньше чем на 1%, а также на участках, освоение которых ведётся по заключённым до конца 2020-го специальным инвестпроектам или соглашениям о защите и поощрении капиталовложений. 

Для таких проектов предусмотрено исключение: рентный коэффициент при расчёте НДПИ не зависит от мировых цен.  

Акциз на газ, который идёт на производство аммиака, начнут вычислять, исходя из экспортных котировок карбамида на FOB «Балтика». Это значение в базовом варианте умножается на ставку 6,5% либо же 12%, если цена превышает $300 за тонну. Новая система заменит фиксированную ставку 2400 рублей за 1 тыс. м³ газа.  

При этом льготы, а именно понижающий коэффициент по акцизу, могут получить производства аммиака, запущенные после начала 2025 года. 

«Отмена фиксированного рентного коэффициента и переход к расчёту НДПИ, основанному на рыночных ценах, приведут к значительному увеличению налоговых выплат в периоды высоких цен на калий и фосфатные руды. Это может спровоцировать увеличение налоговой нагрузки на «Уралкалий» и «Фосагро»​​.

Согласно прогнозам, первая компания потеряет примерно 4,5% EBITDA, вторая —  2,6% из-за роста НДПИ и ещё 2,5% из-за введения нового акциза на природный газ. 

Если производителям придётся компенсировать рост налоговых выплат, на внутреннем рынке могут подорожать удобрения, что также отразится на себестоимости сельскохозяйственной продукции и, возможно, на уровне продовольственной инфляции», — отметил Ярослав Дубенков. 

НДПИ на железную руду

Повышение налога на добычу железной руды обсуждалось в Минфине одним из первых.

Изначально ставку планировали повысить с 4,8 до 5,5%, но остановились на 6,7%.    

По оценкам представителя РУДН, это даст госбюджету около 70 млрд рублей в ближайшие три года. 

Главный стратег инвестиционной компании «Вектор Икс» Максим Худалов считает, что изменение в налогообложении негативно повлияет на российские компании, в частности «Металлоинвест» и «Северсталь», на фоне низкой стоимости руды и проката на мировых рынках. 

Расчёт НДПИ не зависит от цены конечного продукта, при этом цены на железорудное сырьё опускаются. Если в начале года тонна концентрата с содержанием металла 62% достигала $144,8, то сейчас опустилась ниже  $110. Дешевеет и горячекатаный рулон.  

Напоследок стоит отметить, что негативный эффект от повышения налога на добычу указанных ПИ частично компенсирует отмена курсовых экспортных пошлин с 1 января 2025 года. 

Эксперт экономического факультета РУДН выделяет следующие меры, которые добывающие компании могут принять, чтобы смягчить рост налогов: диверсификация активов, внедрение новых технологий, оптимизация производственных процессов, использование альтернативных источников энергии, СПИКи и другие льготы, рефинансирование долгов и пр.