ARMET GROUP приглашает посетить выставку "CTT EXPO"
Узнать больше Свернуть
Развернуть

ARMET GROUP — международная компания, предлагающая российским предприятиям комплексные решения для полного цикла дробления. Она специализируется на производстве, поставках и обслуживании горнодобывающего оборудования.
Компания предлагает широкий ассортимент запасных частей, а также ДСО от бренда ALLIS SAGA.

Реклама. ООО "АРМЕТ РУС", ИНН 2466160772
Erid: F7NfYUJCUneRHyrW21MP

Подробнее Свернуть
Нашли ошибку? Выделите ее мышкой
и нажмите Ctrl + Enter

«Роснефть»: история акций и долгов

21.04.2020

Как менялась ценовая динамика акций «Роснефти», и откуда у крупнейшей российской нефтяной корпорации появились долги?

Акции «Роснефти». История

В сентябре 1995 года российское правительство преобразовало НК «Роснефть» в открытое акционерное общество. Более 10 лет всеми акциями компании владело АО «Роснефтегаз», 100% которого принадлежали государству.

Только в июле 2006 года компания впервые разместила IPO, запустив продажи акций на российских торговых площадках РТС и ММВБ, а также на Лондонской фондовой бирже.

Первичное публичное размещение суммарно достигло $10,7 млрд, став беспрецедентным случаем в отечественной нефтяной отрасли. На глобальном уровне IPO «Роснефти» заняло пятое место среди крупнейших размещений акций на фондовых рынках в истории.

Акции в размере 1,411 млрд единиц разошлись по цене $7,55 за штуку. Первыми покупателями ценных бумаг стали SINOPEC, Petronas, CNPC, BP. Статус акционера «Роснефти» получили около 150 тысяч российских физических лиц, которые суммарно приобрели акций на более чем $750 млн.

Начиная с июля 2006 года, котировки ценных бумаг НК постоянно менялись, то взлетая, то обрушиваясь в зависимости от конъюнктуры глобального рынка. На момент 19 июля одна акция «Роснефти» оценивалась в 220,32 рубля.

биржа

Согласно архивным данным торгов, в «пилотном» для компании 2006 году стоимость акции опускалась до самого низкого значения 1 сентября – 194 рубля. Затем котировки начали расти, не опускаясь ниже 200 рублей, а к ноябрю выросли до +/- 230 рублей. К 29 декабря 2006 года одна акция «Роснефти» стоила выше стартового уровня – 242,96 рубля.

В 2007 году котировки преимущественно держались на уровне 230-240 рублей. Своего предела стоимость одной акции достигла 5 февраля – 241,77 рубля, затем цены постепенно пошли на небольшой спад, закрепившись к концу года до уровня 229 рублей.

Мировой финансово-экономический кризис 2008 года спровоцировал кризис фондовых рынков. Акции российских компаний обрушились в несколько раз, в том числе резкое падение поджидало и «Роснефть».

Если на 9 января одна ценная бумага приравнивалась к 231,7 рубля, то к началу февраля сократилась в среднем до 170-190 рублей. Максимальное значение в кризисный 2008 год было зафиксировано 2 июня, когда одна акция оценивалась в 287,97 рубля.

Однако после котировки начали резко снижаться, обрушившись в пиковый момент 20 ноября до 79,05 рубля. Относительно самого высокого показателя за всё время торгов цена одной акции «Роснефти» упала более чем в 3 раза. На протяжении последнего месяца 2008 года стоимость ценных бумаг максимум достигала 117,7 рубля.

Роснефть акции график
Скриншот: calc.ru

Весь 2009 год цены держались на низком уровне в диапазоне 100-170 рублей за одну акцию. Небольшие скачки вверх были зафиксированы 6 февраля (220,05 рубля), 3 июня (220,5 рубля) и 23 сентября (227 рублей). Лишь с октября акции выровнялись в среднем до 230-250 рублей.

Нестабильность фондового рынка продолжилась и 2010-2011 годах. Акции «Роснефти» колебались от низких до самых высоких значений. Для сравнения, 11 июля одна ценная бумага стоила 185,51 рубля, 4 апреля – 254,95 рублей. В 2011 году самый высокий показатель в 271,84 рубля наблюдался в феврале, самый низкий в 184,38 рубля – в сентябре.

Очередной обвал котировок начался в 2014 году, во время валютного кризиса в России. Из-за стремительного падения цен на нефть произошло резкое ослабление рубля: в особо критические моменты он обесценивался относительно доллара более чем в 2 раза. Ожидаемо обрушились ценные бумаги «Роснефти»: если в начале года одна акция стоила около 230-250 рублей, то к середине декабря – всего 194,15 рубля.

Начиная с 2015 года, котировки «Роснефти» демонстрировали рост, за исключением 10 января 2016 года, когда цена одной акции упала до 232,1 рубля. С августа 2018 года акции выросли в среднем до 400 рублей и в целом не опускались ниже данного значения. На момент 7 ноября 2019 года стоимость акций выросла до 463,5 рубля, а к 21 января 2020 года взлетела до 486,15 рубля.

Состав акционеров НК «Роснефть» на 1 марта 2020 года:
АО «Роснефтегаз» (50%);
Russian Investments Ltd (19,75%);
BP Russian Investments Ltd (19,75%);
QH Oil Investments LLC (18,93%);
ЗАО «Национальный расчётный депозитарий» (10,98%).

Менее 0,01% владеет РФ в лице Федерального агентства по управлению госимуществом. Также менее одного процента держат физические лица (0,33%), прочие юридические лица (0,01%) и неустановленные лица (менее 0,01%).

Вспышка эпидемии коронавируса «внесла свои коррективы». Мировые игроки рынка оказались бессильны перед необратимым падением спроса на нефть и обвалом цен.

Не спасло даже соглашение ОПЕК+, несмотря на то, что участники картеля планировали искусственно сократить добычу нефти. В ходе саммита стран-экспортёров нефти 5-6 марта 2020 года Россия отказалась участвовать в соглашении, вызвав сильнейшее обрушение цен.

О том, почему Россия разорвала сделку ОПЕК+, читайте по ссылке.

На фоне разрыва сделки акции «Роснефти» обвалились сначала 9 марта до 339,7 рубля, затем 18 марта до 234 рублей. Немного восстановившись до 353 рублей к 9 апреля после успешных повторных переговоров, котировки нефтяной компании вновь упали до 307,9 рубля к 20 апреля.

Совпадение или нет, но в конце марта «Роснефть» впервые начала приобретать собственные акции через банк UBS, который ещё в 2018 году назначила специальным независимым агентом для скупки на случай «существенной рыночной волатильности».

В ходе торгов 23 марта 2020 года UBS выкупил для «Роснефти» 4,936 млн акций и 1,889 млн глобальных депозитарных расписок (GDR).

Долги «Роснефти»

Преобразование «Роснефти» в открытое акционерное общество, на первый взгляд, дало мощный толчок к росту капитализации. Тем не менее, с годами в геометрической прогрессии росли долги компании.

К началу 2019 года, судя по финансовой отчётности по МФСО, задолженность «Роснефти» составляла 4,391 трлн рублей, а общий объём долговых обязательств достиг 8,486 трлн рублей. Сумма, мягко говоря, значительная, учитывая, что компания с завидной регулярностью выставляет напоказ высокие производственные показатели.

долг Роснефти
Общий долг «Роснефти», трлн рублей

В первую очередь, «Роснефть» обросла долгами из-за расширения портфеля стратегически важных активов, поскольку по большей части брала средства на крупные сделки у кредиторов.

Крупнейшим источником «финансовой поддержки» «Роснефти» последние 15 лет является CNPC. В 2005 году компания заключила с китайской корпорацией пятилетний контракт сроком на поставку 48,8 млн т нефти.

В рамках соглашения «Роснефть» в счёт будущих поставок получила кредитные $6 млрд. По официальным данным, средства были направлены на погашение задолженности за приобретённый в 2004 году за $9,35 млрд «Юганскнефтегаз» – одно из подразделений ЮКОСа.

Однако Китай стал отрицать причастность к покупке актива, после чего «Роснефть» заявила, что на самом деле получила деньги на актив у российских банков, но каких именно, остаётся загадкой.

Для взятия под контроль активов ЮКОСа «Роснефть» в 2007 году брала крупный бридж-кредит в размере $22 млрд, на которые приобрела ВСНК, Ачинский НПЗ, «Томскнефть» и «Ангарскую нефтехимическую компанию».

РН-Юганскнефтегаз
«РН-Юганснефтегаз»
Фото: rosneft.ru

В 2009 году CNPC  предоставила «Роснефти» очередной заём, но уже в размере $15 млрд (к слову, тогда же $10 млрд получила «Транснефть»). Согласно контракту, компания обязалась в течение 25 лет поставить 300 млн т нефти.

На этот раз крупная сумма средств понадобилась «Роснефти» для «реструктуризации задолженности и реализации инвестпроектов» – по крайней мере, так заявляли в самой компании.

Через пару лет компания объявила о пересмотре соглашения. Контракт без внятных объяснений «сузился» до 20 лет. Внезапным изменением условий сделки в 2012 году занялась Генпрокуратура по запросу депутата Госдумы Николая Коломейцева. Чиновник заинтересовался контрактом после сообщений СМИ о том, что на самом деле «Роснефть» и «Транснефть» по контракту продают нефть в Китай со скидкой $1,5 за баррель.

В 2013 году «Роснефть» в рамках заключённого ранее контракта с CNPC дополнительно привлекла $2 млрд на проект развития Ванкорского месторождения.

В 2012 году «Роснефти» потребовались средства на покупку у консорциума AAР и британской ВР 50% акций ТНК-BP за $56 млрд. НК взяла два заёма на сумму $17 млрд. В списке кредиторов числились: Bank of America Merrill Lynch, Barclays Bank, BNP Paribas, BTMU, Citibank, Credit Agricole, ING Bank и целый ряд других международных банков.

Для покупки ТНК-BP «Роснефти» пришлось воспользоваться резервами: в «Ведомостях»узнали, что корпорация вывела со счетов в Сбербанке свыше 100 млрд рублей.

В октябре 2016 года «Роснефть» приобрела 50% акций «Башнефти» за 329,7 млрд рублей. А в начале января 2017 года компания продала 19,5% своих акций за €10,5 млрд швейцарскому сырьевому трейдеру Glencore и катарскому инвестиционному фонду QIA. После череды перепродаж выкупленной доли конечным владельцем 19,5% стала QHG Investment, учреждённая Glencore и QIA в Англии.

Продажу акций в СМИ связывали с попыткой покрыть часть долгов после покупки 50% «Башнефти», которая, кстати, спустя два месяца после сделки предоставила корпорации пятилетний заём в размере 50 млрд рублей.

добыча нефти

И ещё несколько фактов. В конце 2017 года СП «Роснефти» и «Газпром нефти» АО «Мессояханефтегаз» кредит на 100 млрд рублей дали Газпромбанк и Сбербанк. Также в 2017 году Сбербанк предоставлял кредит ещё на 124,9 млрд рублей, однако в «Роснефти» не раскрыли свои мотивы.

На данный момент у «Роснефти» всё ещё сохранились долговые обязательства перед CNPC. Согласно отчёту за IV квартал 2019 года, компании осталось выплатить китайскому банку $9,4 млрд, срок погашения – 2029 год.

В том же ежеквартальном отчёте числится ещё два кредитора. «Роснефть» должна до 2022 года выплатить $2 млрд ирландской Rosneft International Finance Limited. Вторым кредитором выступают непосредственно акционеры: компания задолжала приобретателям ценных бумаг 600 млрд рублей, полное погашение долга назначено на срок до 2026 года.

В целом к концу 2019 года «Роснефть» немного сократила объём задолженностей. За прошлый год чистый долг были снижен на 174 млрд рублей, кредиторам и держателям облигаций «Роснефть» выплатила 183 млрд рублей по краткосрочным займам, 380 млрд рублей по долгосрочным займам, ещё 344 млрд рублей вернула нефтью и нефтепродуктами. Тем не менее, общие долговые обязательства по-прежнему высокие – 7,798 трлн рублей.


Поделиться:
Еще по теме

Подпишитесь
на ежемесячную рассылку
для специалистов отрасли

Спецпроекты
Уголь России и Майнинг 2025
Международная выставка «Уголь России и Майнинг 2025» пройдёт 3-6 июня в Новокузнецке.
Обзор одного из главных мероприятий в горной отрасли от...
MiningWorld Russia 2025
Международная выставка MiningWorld Russia 2025 состоится 23-25 апреля в Москве. В МВЦ «Крокус Экспо» презентуют актуальные технологии, оборудование и...
Рудник 2024 | Обзор выставки
«Рудник 2024» — международная выставка оборудования и технологий для горнодобывающей промышленности. Что нового презентуют участники? Выросло ли...
В помощь шахтёру 2024
Исследуйте передовые технологии и оборудование для безопасной и эффективной работы в шахтах с нашим проектом "В помощь шахтеру 2024". Узнайте больше...
Уголь России и Майнинг 2024
«Уголь России и Майнинг 2024». Обзор выставки
Одна из крупнейших отраслевых выставок «Уголь России и Майнинг 2024» состоится 4-7 июня в...
Mining World Russia 2024
23–25 апреля в Москве пройдёт одно из главных отраслевых событий — MiningWorld Russia. В этом году выставка выросла вдвое, а это значит, что...
Рудник. Урал 2023 | Обзор выставки
Главные события выставки «Рудник. Урал — 2023» в рамках спецпроекта dprom.online. Представляем «живые» материалы об участниках и о новых решениях:...
В помощь шахтёру | Путеводитель по технике и технологиям 2023
Путеводитель для шахтёра: актуальные решения для добывающих и перерабатывающих предприятий в одном месте. Рассказываем про современные технологии в...
Уголь России и Майнинг 2023 | Обзор выставки
«Уголь России и Майнинг 2023» - международная выставка техники и оборудования для добычи и обогащения полезных ископаемых. Главный интернет-партнёр...
MiningWorld Russia 2023
25 апреля 2023 года в Москве стартует одна из главных выставок в добывающей отрасли – MiningWorld Russia.

Спецпроект «MWR-2023: Обзор выставки» –...

Уголь России и Майнинг 2022 | Обзор выставки
Проект «Уголь России и Майнинг – 2022» глазами dprom.online. Обзор XXX Международной специализированной выставки в Новокузнецке: обзоры техники,...
MiningWorld Russia 2022 | Обзор выставки
Обзор технических решений для добычи, обогащения и транспортировки полезных ископаемых, представленных на площадке МВЦ «Крокус Экспо» в Москве....
Рудник Урала | Обзор выставки
Главные события выставки «Рудник Урала» в рамках спецпроекта dprom.online. Полный обзор мероприятия: «живые» материалы об участниках и их решениях -...
В помощь шахтёру | Путеводитель по технике и технологиям
Путеводитель по технике и технологиям, которые делают работу предприятий эффективной и безопасной.
Уголь России и Майнинг 2021 | Обзор выставки
Спецпроект dprom.online, посвящённый международной выставке «Уголь России и Майнинг 2021» в Новокузнецке. Репортажи со стендов компаний-участников,...
Mining World Russia 2021 | Обзор выставки
Спецпроект MiningWorld Russia 2021: в прямом контакте. Читайте уникальные материалы с крупной отраслевой выставки международного уровня, прошедшей...
День Шахтёра 2020 | Взгляд изнутри
В последнее воскресенье августа свой праздник отмечают люди, занятые в горной добыче. В День шахтёра 2020 принимают поздравления профессионалы своего...
Уголь России и Майнинг 2019 | Обзор выставки
Спецпроект dprom.online: следите за выставкой в режиме реального времени.

Ежедневно: репортажи, фотоотчеты, обзоры стендов участников и релизы с...

COVID-2019 | Добывающая отрасль в режиме карантина
Спецпроект DPROM-НОНСТОП. Актуальные задачи и современные решения. Достижения и рекорды. Мнения и прогнозы. Работа отрасли в условиях новой...
Mining World Russia 2020 | Репортаж и обзор участников выставки
Международная выставка в Москве Mining World Russia 2020 – теперь в онлайн-режиме. Показываем весь ассортимент машин и оборудования для добычи,...
Металлургия

Подпишитесь
на ежемесячную рассылку
для специалистов отрасли

Спасибо!

Теперь редакторы в курсе.